De como al Bolívar Mandefuá se lo cenan el Petro y el dólar DICOM (con el salario del trabajador como aderezo)

El Petro, ese instrumento poderoso creado por el Presidente Nicolás Maduro para sacarnos de la trampa del bloqueo económico y la devaluación inducida, tiene mucho que dar. Sin embargo, los funcionarios encargados de implementar la política monetaria basada en el Petro están torciendo su rumbo al seguir el consejo “experto” erróneo. Creado como una sólida herramienta para el rescate del Bolívar, el Petro ha migrado a ser un instrumento especulativo atado al dólar, y dejando de lado los commodities venezolanos, en un proceso que acelera la dolarización, devalúa la moneda en que se pagan los impuestos, los salarios,  y destruye el poder adquisitivo del trabajador. 

¿De qué nos sirve ser dueños de la caña de azúcar si seguimos vendiendo barato nuestro melao y nos endeudamos para traer de afuera los caramelos?

El jueves 29 de noviembre, al cumplirse 100 días de la nueva política económica, el Presidente Nicolás Maduro hizo una alocución para comunicar modificaciones (“factores de corrección”) a la misma. Recordemos que el 20 de agosto se hizo el anuncio de anclar el Petro en BsS 3.600, reformulando el deficiente white paper existente, que expresa el valor de dicho Petro como una ponderación del precio en dólares de los commodities venezolanos (petróleo, oro, hierro, diamante). Estas medidas, junto con un aumento salarial de 3700%, dieron (apenas) un mes de esperanza y respiro a los venezolanos sobre la guerra económica declarada, para de nuevo caer en la misma dinámica hiperinflacionaria de principios de año: Pérdida del poder adquisitivo, depreciación del salario, subida continua de la inflación y una vuelta a la escalada irracional de la tasa de cambio del Bolívar con respecto a la divisa.

Se ha dicho que se cuenta con el consejo de expertos nacionales, (que se han desechado) pero principalmente de economistas extranjeros, de varios países cercanos. Debemos entonces hacernos esta pregunta ¿Que medidas monetarias podrían recomendar estos economistas extranjeros al gobierno de Venezuela para resolver los problemas causados por la guerra económica a nuestro signo monetario el Bolívar, que han dañado terriblemente nuestro poder adquisitivo y esperanza en el futuro? ¿Contamos con el consejo de economistas progresistas reconocidos internacionalmente, gente como Joseph Stiglitz, Yanis Varoufakis, Paul Krugman, Jeffrey Frankel o incluso Thomas Picketty?

Tristemente, no es el caso. Quienes asesoran la política económica del Estado son unos batequebraos importados sin peso específico en sus propios países, por cuyos consejos, salgan bien o salgan mal, cobran bien en divisas. No arriesgan nada, a diferencia de nosotros.

Si eres un economista ecuatoriano, ¿Acaso aconsejarás tener una política monetaria soberana, no sodomizada por el dólar? Tu país no tiene ninguna. Hace 18 años Ecuador eliminó su moneda y adoptó el dólar como propio. El Departamento del Tesoro de EEUU dicta la política económica y comercial. Implica que no hay dinero para políticas sociales.

Si eres un economista argentino, ¿Recomendarías para Venezuela algo distinto a lo que conocés, ché, una libre flotación (depreciación, devaluación) de la moneda, usar el dólar como unidad de cuenta para todo, y alimentar el mercado de divisas con las reservas de la nación, con libertad de movimientos de capitales para que los empresarios fuguen sus ganancias a costa de la riqueza del país?. Si las reservas se acaban, siempre queda acudir al FMI para pedir más dinero prestado y alimentar la centrífuga a costa de hipotecar la república. La moneda local se devalúa, pero siempre se puede endeudar por décadas al país, despedir gente, eliminar ministerios y vender a entes extranjeros porciones completas del Estado. La política monetaria de Macri, pues. Resultado, eliminación de las políticas sociales.

Si eres un economista brasileño, te acordarías de los fracasados programas monetarios de José Sarney y Fernando Collor de Melo para contener la hiperinflación: los planes Cruzado, Cruzado II, Verano y Cruzado Novo. Una sucesión de Ministros de Hacienda sin formación en el área monetaria (¿et tu, Venezuela?) “acordaban” políticas cambiarias y de precios con la burguesía de Brasil. Al final, tutelados por el FMI, se sustituyó al cruzado por el plan Real: solo emitir moneda respaldada 100% por reservas, privatizaciones masivas y despidos, sin poder modificar el tipo de cambio o conducir una política monetaria autónoma. Consecuencia: Destrucción de las políticas sociales. Implicaba un Real anclado al dólar, y una tasa fluctuante con objetivo de perpetua devaluación para desaparecer al cruzado, y en el camino destruyendo el poder adquisitivo de la clase trabajadora, empujando a la mayoría de la población a niveles de pobreza y hambre nunca vistos, que no fueron revertidos hasta que Lula fue electo Presidente.

Podemos seguir listando el bagaje de “experiencia” que economistas de otros países traen para resolver la ecuación sobre como reflotar la economía venezolana. Y estaríamos perdiendo tiempo (y dinero), porque estos autoproclamados gurúes de la economía, partiendo de los tres programas económicos anteriores creados desde el seno del FMI, decidieron proponer un cuarto esquema “Frankestein”, agarrando las cosas que más les llamaron la atención de cada uno de ellos, saltándose los controles y salvaguardias de cada modelo. Surgen así las contradicciones, incompatibilidades y consecuencias no previstas de funcionamiento que estamos viendo, y que los operadores cambiarios externos ya han aprovechado para seguir reventando nuestra economía.

Solo  para ilustrar, la más exitosa migración monetaria hasta ahora fue en 2001, la de todas las monedas nacionales de la Unión Europea hacia el Euro. Primero, decidieron hacerla INDEPENDIENTE del dólar, respondiendo sólo a los dictados del Banco Central Europeo. Cada país estableció una tasa de cambio FIJA para migrar su moneda al EURO, y la mantuvo hasta el final de la conversión. Los países fuertes como Alemania, Italia y Francia de hecho REVALUARON su economía al escoger un tipo de cambio menor que la cotización “especulativa”. Los más débiles, España, Portugal y Grecia, escogieron una tasa de cambio que devaluó su economía. En cada caso, las élites económicas [la burguesía de siempre] escogieron cual era el esquema que favorecía el estatus de sus clases empresariales, pero sin rebajar las políticas asistenciales de la clase asalariada. El Euro pasó de valer $0,80 a $1,30.

Esta última experiencia europea se ha ignorado olímpicamente. Ninguno de los economistas itinerantes que nos asesoran tienen historia propia en el parto de una nueva economía soberana. Tampoco han participado aunque sea marginalmente en un proyecto de ingeniería monetaria como el nuestro: un sistema financiero inédito con dos expresiones monetarias, la criptodivisa Petro, basada en la tecnología de la cadena de bloques, para sortear el bloqueo económico brutal del sistema financiero occidental sobre nuestro comercio exterior, y su contraparte el Bolívar Soberano como moneda de curso legal en la república. En ese aspecto son los peores aprendices de brujos posibles, porque desprecian las propuestas de expertos locales, desconocen nuestra realidad como proyecto socialista, y mantienen una afición malsana por las medidas favoritas del neoliberalismo.

Por lo tanto, estos ases foráneos, solo conocidos en su casa a la hora de comer, recurren a la primera página del librito de Economía 101 for Dummies de Von Hayek y Friedman, proponiéndole al Gobierno soluciones ortodoxas de economías neoliberales. Soluciones que incluso para gobiernos de derecha han sido inefectivas, pero que son totalmente erradas para nuestro sistema en transición al socialismo, sujeto a un bloqueo financiero y un ataque monetario despiadado por el DolarToday, causas única de la hiperinflación que devalúa nuestro poder adquisitivo.

Al aplicar dicha política monetaria, se hizo un retroceso importante sobre el rol que el Petro debería ejercer en la economía, mostrando además un desconocimiento total de como usar la tecnología de las criptomonedas para estabilizar nuestro signo monetario. Los pecados económicos cometidos son

1. ROMPER el anclaje del Petro a los commodities (no se usa la fórmula del white paper) y rebajar el Petro a ser un billete de $60 dólares. Esto solo bendijo la dolarización acelerada del país, un resultado potencialmente suicida cuando nos apliquen sanciones adicionales que nos van a cortar toda posibilidad de usar la divisa imperial.
2. ROMPER el ANCLAJE del Bolívar a tasa fija de BsS 3.600 x Petro, al hacer multiplicar la tasa dólar-bolívar del DICOM por esós $60 y crear una tasa FLOTANTE entre el Bolívar y el Petro, que automáticamente hace polvo el salario mínimo en BsS. Sin hablar de que se continua con la tradición de la IV república de dirigir la renta petrolera hacia el mercado de divisas para ofrecer dólares baratos a empresarios poco productivos para que la desvíen al mercado paralelo de divisas.
3. Una restricción artificial en la emisión de Petros a ser comprados en BsS, cuya escasez artificial resultó en el Estado creando su propio PetroToday. El Capitalismo vive de la escasez, porque de allí nace el aprovechamiento y acaparamiento de la plusvalía ajena.
4. Seguir sin implementar la plataforma blockchain del Petro a través de billeteras digitales. Ir a la SUNACRIP a comprar certificados a plazo no es la manera cómoda y aceptada de operar con criptomonedas.  

El resultado ciertamente no afecta mucho el valor del Petro (pero puede ser catastrófico si el dólar se desploma), pero ciertamente abolla y condena al Bolívar a desaparecer, una decisión que al ser recomendada por extranjeros afecta profundamente nuestra soberanía.

La solución, que hemos dado en aportes anteriores, requiere devolver la política monetaria a un plan de sustentación del Bolívar por el Petro. Si estos economistas de países vecinos cobraran en Bolívares Soberanos como el resto de los venezolanos, en el supuesto negado de que supieran como diseñar una arquitectura financiera que maximizara el valor de esos bolívares, entonces recomendarían el siguiente plan de acción:

1. Libre compra y venta en BsS de la criptodivisa Petro a una tasa de conversión FIJA real y no nominal (sin flotar), mediante
2. Una plataforma digital accesible para que todo ciudadano y empresa tenga sus billeteras y pueda movilizarlas sin intermediarios en las cantidades que necesite, y que el Estado mantenga
3. Un suministro continuo de Petros respaldados para no crear escasez artificial que induzca un proceso especulativo/devaluativo de ambas monedas.
4. Eliminar la entrega de divisas de la renta petrolera al DICOM. 

Estamos seguros de que estamos a tiempo para que el Presidente Nicolás Maduro ordene un verdadero “factor de corrección” hacia una política monetaria soberana, libre de las ataduras y concepciones económicas del “consenso de Washington” tan predominante incluso entre economistas que se dicen de izquierda.

En el siguiente artículo, una explicación más detallada de como la política monetaria correcta para la Venezuela revolucionaria y socialista se desprende naturalmente de la adecuada priorización en las relaciones de precedencia de las 10 Líneas de Acción del Plan de Recuperación, Crecimiento y Prosperidad Económica impulsado por el Ejecutivo Nacional

Víctor S. Theoktisto, Ph.D.

Prof. Titular Universidad Simón Bolívar

Criptoverso III

Reconversión Soberana y Petro Renacido

[Originalmente publicado en las redes el 30-Agosto-2018]

Las medidas que anunció el Presidente Maduro el 25 de julio para fortalecer el Bolívar y combatir la crisis económica inducida recogen propuestas que expusimos en el foro sobre el Petro que realizó Ultimas Noticias el 21 de febrero pasado. Allí dijimos que la propuesta inicial del Petro como criptomoneda era "tímida, sin ambición, más orientada a ser un instrumento especulativo". Y se vendieron 80 millones de Petros, pero no logró funcionar así.  Al tener el valor de un activo sólido como el petróleo, con un valor de referencia fijado por un mercado no manipulable, se demostró ilógico especular con el precio o apostar que se disparara a la estratosfera.

Apuntamos en ese momento que no se reconocía que el Petro era un tipo novedoso de criptomoneda, un “stablecoin”, que mantendría su precio, es decir, un excelente [cripto]activo que por ser de emisión limitada funge como reserva de valor, unidad de cuenta y unidad de intercambio. Todas estas características también definen a una DIVISA FUERTE, respaldada además por barriles de petróleo, y, al estar implementado sobre una Blockchain, su registro es inviolable, transparente y seguro, pudiendo hacer seguimiento público de cada transacción, sin carpetas ocultas ni fraudes.

El Petro es sólido, variará suavemente de un día a otro con respecto a otras monedas, por estar asociado al valor intrínseco del barril, respaldado por los 5 mil millones de barriles del Campo 1 del Bloque Ayacucho (con valor de $340 mil millones) que nos permite hacer más emisiones de Petros siempre respaldados [orgánicos] por muchos años, suficiente para crear un circulante en Petros paralelo al de Bolívares. Al anclar el Bolívar Soberano al Petro, como lo ha decidido el Presidente Maduro, entonces también el Bolívar recibe esa fortaleza de manera transitiva. Rompemos la dependencia ruinosa con el dólar en favor de nuestra propia divisa.

¿Qué significa ANCLAR? Pues que la tasa de conversión del Bolívar Soberano con respecto al Petro será FIJA, no fluctuante ni sujeta a subasta. El valor de la relación, que puede tomar varias formas, se determina a partir de un referencial tangible.  Los antecedentes los podemos encontrar en los trabajos de Jeffrey Frankel, laureado economista de Harvard y paradójicamente un consejero poco escuchado del FMI, que recomienda basar la moneda de los países productores en el valor del “Commodity Standard”, una cesta de los principales recursos exportables del país. El petróleo y demás recursos venezolanos cumplen esa condición, y si añadimos el carácter criptográfico del blockchain creamos entonces una divisa pétrea para poder sacar una tasa de cambio real.

Como ejemplo académico de anclaje, sin que signifique nada, podemos usar el último valor del dólar DICOM. En ese contexto, $1 = Bs 200.000. Si un Petro vale $65 (el precio del barril) una simple multiplicación resulta en 1 Petro = Bs. 13.000.000 (BsS 130). El verdadero valor de cambio dependerá de los cálculos econométricos que haga el equipo monetario del gobierno y no es el punto de este artículo. Los Petros entonces podrán adquirirse en Bolívares, para quienes necesiten comerciar en el exterior, y en emisiones repetidas, sin escasez artificial que induzca a especulación.

[Nota 1: El Gobierno decidió tragarse un sapo y usar la tasa del dolar ilegal, $1 = Bs 6.000.000 ($1 = BsS 60), usando una valor referencial del Petro para ese día de 1 Petro = $60. De allí sale la tasa de conversión fija de un Petro = BsS 3.600] 20-Agosto-2018

La audacia, la segunda jugada maestra, ha sido incorporar el Campo 2 del Bloque Ayacucho con 30 mil millones de barriles a las reservas del BCV, que pasan de $10 mil millones a más de $2 BILLONES de los nuestros (o sea $2 TRILLONES de EEUU). Y no se enajena el yacimiento, como dicen algunos, porque es tan solo un cambio de adscripción de administración dentro del Estado. Reventamos los algoritmos a todas las aseguradoras de riesgo que nos califican mal por razones ideológicas al colocar un nivel de reservas superior al del 98% de los países del globo.

La tercera medida es la reconversión monetaria que corre la coma 5 lugares a la izquierda para facilitar las cuentas. El efecto neto de estas tres medidas es una inmediata revaluación del Bolívar y del salario, junto con una disminución apreciable de los precios. Confrontados ante una revaluación de sus activos, los empresarios se apurarán a vender para evitar pérdidas de valor y los precios bajarán sustancialmente. En un año o poco menos salarios y precios se emparejarán con los países vecinos, de manera que desaparecerá el incentivo para contrabandear comida y migración económica.

Habrá ajustes adicionales obvios que anunciar, como la gasolina, por ejemplo. Llevarla a precios regionales y dar un subsidio directo a quienes tengan vehículos para adquirir una cantidad limitada de gasolina. Se acaba así el incentivo al contrabando de combustible. En el transporte, los pasajes actuales volverán a pagarse en sencillo, un pasaje de Bs 10.000 será 0,10 BsS. Igual en el sistema metro.

[Nota 2: El pasaje urbano se llevó a BsS 1 (Bs 100.000). El ticket de Metro-Metrobus pasó a BsS 0,5 (Bs 50.000). Todo como consecuencia del cambio mencionado arriba] 3-Septiembre-2018

En el trayecto al 20 de agosto, seguro habrá una arremetida de los precios tratando de ganar al anuncio antes de que sus efectos produzcan la revaluación en reverso. En conclusión, veremos efectos positivos palpables en menos de tres meses, la hiperinflación frenada en seco y una economía estabilizada en el plazo de seis meses a un año.

Víctor Theoktisto, PhD

Prof. Titular Blockchain USB

El Salario Mínimo seguirá subiendo

Hoy está a medio petro, BsS 1800, o $34,5 dólares. Como el barril subió de $60 a $69, la economía venezolana se revaluó calladamente un 15%. Poco a poco en el lapso de dos años, el salario mínimo venezolano alcanzará $300, quizás $400, por encima del promedio regional. Se hará mediante aumentos progresivos del salario mínimo (de 0.5 Petros a 0.75, a 1.0 ... hasta llevarlo a 4 ó 5 Petros, impulsando todas las tablas hacia arriba. Recuperación del salario y su poder adquisitivo.

Los precios también subirán, porque también los insumos y bienes alcanzarán niveles cercanos a los regionales. La carne, que está en BsS 120 ($2) subirá a entre BsS 240 y BsS 300 el kilo, para equipararse cerca de los $6 que cuesta en Colombia. Lo importante es que los ajustes del gobierno vayan por delante. Créanlo o nó, los empresarios están teniendo dificultades para mantener el incremento de precios que se corresponda con el ajuste salarial que acaba de entrar en juego.

En vez de preocuparnos de que suban los precios, debemos mantener la mirada en el diferencial sueldos y costos. Cuantos cartones de huevos puedo comprar el salario mínimo (apenas 1 en agosto, 16 ahora en septiembre). Cuantos kilos de carne puede comprar el salario mínimo (menos de 1 en agosto, 15 en septiembre).

Los empresarios mismos se darán cuenta que si las cosas suben por encima del nivel regional la dinámica de precios cambiará. El nuevo costo de la gasolina acabará con mucha de la rentabilidad del contrabando de extracción, y ese 30-40% de producción que se escapa por allí se quedará en el mercado local. Los precios se estancarán (estabilizarán). Pero hay que darle unos meses para que todo esto muerda.

Una vez que todas las medidas actuales y las vienen de aquí a Diciembre terminen de funcionar de manera orquestada veremos cambios en esa situación. Yo también quisiera que de la noche a la mañana todo fueran unicornios y arcoiris, pero llegamos a esta situación por una mezcla de malicia-avaricia (de ellos) y de incompetencia-inacción (nuestra) ejercitada durante años, y lo mejor que podemos hacer es poder revertirla en un período meses al menos.

Víctor Theoktisto

Profesor Titular USB